在前日創(chuàng)本輪調(diào)整地量之后，昨日股指如期迎來(lái)反彈行情，雖然盤(pán)中一波三折，但終兩市股指均以接近高位收盤(pán)，滬指收盤(pán)上漲25.23點(diǎn)，收于2646.48點(diǎn)，深成指上漲181.31點(diǎn)，收于11509.98點(diǎn)，兩市成交1234億元，較前日有所放大。

　　盤(pán)面上，兩市出現(xiàn)久違的普漲格局，上漲個(gè)股超過(guò)九成，漲停個(gè)股多達(dá)16家，這較近期明顯增加，顯示場(chǎng)內(nèi)資金做多意愿明顯提升，跌幅榜上，雖仍有3家個(gè)股跌停，但跌幅超過(guò)5%的個(gè)股僅有6家，跌幅靠前的個(gè)股多為近期強(qiáng)勢(shì)股和高價(jià)股。熱點(diǎn)方面，市場(chǎng)繼續(xù)圍繞保障房題材概念進(jìn)行炒作，水泥板塊再度領(lǐng)漲，漲幅近4%，煤炭、家電、鋼鐵緊隨其后，漲幅超過(guò)2%，建筑建材、房地產(chǎn)、玻璃、機(jī)械板塊亦有較好表現(xiàn)，另外，汽車板塊經(jīng)歷前期持續(xù)調(diào)整后，昨日迎來(lái)較大幅度的超跌反彈，該板塊漲幅亦超過(guò)2%。而稀土永磁板塊繼續(xù)小幅下跌，造紙、公路橋梁、金融、農(nóng)林牧漁等板塊漲幅靠后。

　　領(lǐng)漲熱點(diǎn)

　　保障房融資破冰

　　消息面上，昨日迎來(lái)一則重要利好消息，發(fā)改委制定的《關(guān)于利用債券融資支持保障性住房建設(shè)有關(guān)問(wèn)題的通知》已下發(fā)到地方政府，明確允許投融資平臺(tái)公司申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券籌措資金。上述政策意味著保障房建設(shè)專項(xiàng)融資的瓶頸已經(jīng)突破，三季度保障房融資、投資和建設(shè)將會(huì)實(shí)實(shí)在在地提速。

　　我們認(rèn)為，在保障房建設(shè)有效推進(jìn)的情況下，一方面將對(duì)沖商品房建設(shè)投資增速的下滑，另一方面將拉動(dòng)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈眾多行業(yè)的消費(fèi)需求，去庫(kù)存進(jìn)程將加快，相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)有望止住下滑趨勢(shì)并逐步回升，同時(shí)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)在今年下半年保持平穩(wěn)較快發(fā)展亦將產(chǎn)生積極作用。另外，保障房融資渠道的打開(kāi)也將為部分地方房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)啟一道融資渠道，對(duì)于緩解他們的資金壓力也將起到積極作用。而正是在上述積極預(yù)期的影響下，昨日投資者做多熱情明顯升溫，與保障房相關(guān)的板塊熱點(diǎn)受到進(jìn)一步追捧。

　　保障房主題崛起

　　昨日市場(chǎng)大的主題非保障房莫屬，因發(fā)改委擬支持發(fā)企業(yè)債券彌補(bǔ)保障房資金短缺利好的刺激，昨日保障房主題投資品種崛起，并帶動(dòng)股指步入反彈走勢(shì)，具體市況如下：

　　先是刺激房地產(chǎn)板塊的集體走強(qiáng)，深國(guó)商(000056)漲停，深物業(yè)A(000011)、陽(yáng)光城(000671)、福星股份(000926)、開(kāi)股份(600376)、深振業(yè)A(000006)等均有良好的漲幅；

　　資金熱情追捧水泥股

　　其次，保障房建設(shè)必將迎來(lái)水泥需求的迅猛增長(zhǎng)，致使市場(chǎng)資金熱情追捧相關(guān)的水泥品種，并使之成為昨日的領(lǐng)漲板塊。獅頭股份(600539)漲停，塔牌集團(tuán)(002233)、尖峰集團(tuán)(600668)、冀東水泥(000401)、海螺水泥(600585)、江西水泥(000789)等均有不同程度的漲幅；

　　再次，保障房建設(shè)加速同步推動(dòng)相關(guān)的工程機(jī)械品種業(yè)績(jī)提升，安徽合力(600761)、賽象科技(002337)、廈工股份(600815)、林州重機(jī)(002535)、山推股份(000680)等相繼活躍；

　　第四，加大保障性住房的建設(shè)力度勢(shì)必拉動(dòng)了對(duì)建筑鋼材的需求， 三鋼閩光(002110)漲停，齊星鐵塔(002359)等鋼鐵品種相繼發(fā)力上行；

　　第五，保障房建設(shè)加速也勢(shì)必會(huì)促進(jìn)其他建材業(yè)發(fā)展，艾迪西(002468)、帝龍新材(002247)、北京利爾(002392)、北新建材(000786)、長(zhǎng)海股份(300196)等均走出了強(qiáng)勢(shì)推高的走勢(shì)；

　　第六，保障房建設(shè)業(yè)的發(fā)展也將推動(dòng)著相關(guān)特種施工業(yè)的發(fā)展，中化巖土(002542)漲停，圍海股份(002586)等強(qiáng)勁走高；

　　第七，保障房建設(shè)加速將增加對(duì)家電的需求，圣萊達(dá)(002473)漲停，格力電器(000651)、美的電器(000527)、小天鵝A(000418)、海信電器(600060)、青島海爾(600690)等家電品種均有不俗的表現(xiàn)。

　　保障房建設(shè)提速

　　保障房建設(shè)是重大的民生工程，發(fā)改委擬支持發(fā)企業(yè)債券彌補(bǔ)保障房資金短缺，這意味著保障房建設(shè)專項(xiàng)融資的瓶頸已經(jīng)突破，三季度保障房融資、投資和建設(shè)會(huì)實(shí)實(shí)在在提速，可見(jiàn)，真正的保障房受益品種將獲得巨大的商機(jī)，加之前期因受房地產(chǎn)宏觀調(diào)控的牽連，其股價(jià)大幅縮水，具有較強(qiáng)的安全邊際，可在甄別真?zhèn)蔚那疤嵯�，繼續(xù)研發(fā)和適時(shí)關(guān)注。

　　選股策略

　　選股避免過(guò)于樂(lè)觀假設(shè)

　　高華證券研究報(bào)告認(rèn)為，為受益于保障房建設(shè)的板塊包括水泥尤其是一線城市業(yè)務(wù)占比較高的金隅股份和海螺水泥、銅(江西銅業(yè))和家電(海爾電器、海信電器)，不太看好鋼鐵和工程機(jī)械等其他上游板塊。

　　高華證券同時(shí)提醒投資者，在篩選受益于保障房建設(shè)的個(gè)股時(shí)要采取更為審慎的態(tài)度，避免對(duì)新增投資的規(guī)模、時(shí)間或影響面作出過(guò)于樂(lè)觀的假設(shè)。